Ade Linda

Universitas Jember, Indonesia

Regina Niken W

Universitas Jember, Indonesia 

Agus Lutfhi

Universitas Jember, Indonesia 

DOI: 

ABSTRACT 

Credit risk becomes a signal when debt repayment occurs, which can be influenced by two factors: internal factors and external factors originating from the macroeconomy. This study aims to determine the influence of macroeconomic variables on credit risk in ASEAN 3. The macroeconomic variables are GDP growth, inflation, exchange rates, unemployment, and interest rates, with the dependent variable, credit risk, proxied by non-performing loans (NPL). This study uses panel data from 1999-2015, with a cross-section of ASEAN 3 countries, namely Indonesia, Malaysia, and Thailand. The research analysis method used is the Generalized Method of Moments (GMM). The estimation results show that simultaneously, macroeconomic variables—inflation, exchange rates, unemployment, and interest rates—significantly influence NPL with a positive coefficient. This means that an increase in inflation, exchange rates, unemployment, and interest rates will increase the NPL variable. The GDP variable itself shows a negative and insignificant effect on NPL, with a value above the significance level (10%). In short, the implications of this research can assist monetary authorities in controlling credit risk or non-performing loans in banking. This can be done through macroeconomic variables such as controlling inflation rates, interest rates, and others.

Keywords: GMM Panel, Financial Crisis, NPL, Credit Risk, Macroeconomic Variables

ABSTRAK

Risiko kredit menjadi suatu sinyal apabila terjadi pelunasan hutang yang telah jatuh tempo, dimana dapat dipengaruhi oleh dua faktor yakni faktor internal dan faktor eksternal yang berasal dari makrokeonomi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh variabel makroekonomi dalam mempengaruhi risiko kredit di ASEAN 3. Variabel makroekonomi yaitu pertumbuhan GDP, Inflasi, Nilai Tukar, Pengangguran dan Tingkat Suku Bunga dengan variabel dependen risiko kredit yang di proksikan dengan NonPerforming Loan (NPL). Penelitian ini menggunakan data panel dari tahun 1999-2015 dengan cross-section ASEAN-3 yakni Indonesia, Malaysia dan Thailand. Metode analisis penelitian Generalized Method of Moment (GMM). Hasil estimasi menunjukkan bahwa secara simultan variabel makroekonomi yaitu inflasi, nilai tukar, pengangguran dan tingkat suku bunga signifikan terhdadap NPL dengan arah koefisien positif, yang artinya apabila terjadi kenaikan pada Inflasi, nilai tukar, pengangguran dan tingkat suku bunga akan menaikkan variabel NPL. Variabel GDP sendiri menunjukkan arah negatif dan tidak signifikan terhadap NPL dengan nilai diatas dari nilai signifikan (10%). Secara singkat implikasi pada penelitian ini dapat membantu otoritas moneter dalam mengendalikan risiko kredit atau kredit bermasalah di dalam perbankan, hal tersebut dapat dilakukan dari sisi variabel makroekonomi seperti pengendalian laju inflasi, tingkat suku bungadan lain-lain.

Kata Kunci: GMM Panel, Krisis Keuangan, NPL, Risiko Kredit, Variabel Makroekonomi